סקירה שבועית - שוק ההון

להורדת הסקירה כקובץ PDF סקירה שבועית 18.10.2020.

שחר גרינברג- מתכנן פיננסי

_{נתוני שוק- 16.10.2020}
_{מתחילת השנה}	_{שינוי חודשי}	_{שינוי שבועי}	_שער	_חו"ל	_{מתחילת השנה}	_{שינוי חודשי}	_{שינוי שבועי}	_שער	_{מדדים מובילים בישראל}
_0.24%	_2.97%	_0.07%	_28,606.3	_{ארה"ב DOW}	_-19.31%	_3.83%	_-0.48%	_1358.23	_{ת"א 35}
_7.84%	_3.59%	_0.19%	_3483.81	_{ארה"ב S&P 500}	_-13.49%	_3.95%	_-0.47%	_1398.59	_{ת"א 125}
_30.09%	_4.52%	_0.80%	_11671.56	_{ארה"ב NASDQ- 100}	_-0.85%	_4.18%	_-0.51%	₁₄₇₀	_{ת"א 90}
_-13.34%	_1.62%	_-0.84%	_3245.47	_{אירופה EUROSTOXX 50}	_-0.16%	_4.29%	_0.70%	_598.81	_{SME 60}
_-2.57%	_1.16%	_-1.10%	₁₂₉₀₈	_{DAX גרמניה}	_-0.34%	_0.28%	_0.23%	_377.39	_{אג"ח כללי}
_-21.52%	_0.92%	_-1.61%	_5919.58	_{אנגליה FUTSI 100}	_-0.39%	_0.12%	_0.24%	_372.99	_{אג"ח צמוד מדד ממשלתי}
_-13.49%	_3.95%	_1.11%	_24386.79	_{סין HANG SANG}	_1.59%	_-0.08%	_0.19%	_523.27	_{אגח-ממשלתי שקלי קבוע}
_-31.39%	_2.31%	_0.64%	_40.78	_נפט	_-2.59%	_0.53%	_0.40%	_346.63	_{תלבונד 60 - קונצרני צמוד מדד}
_25.00%	_-0.24%	_-1.91%	_1899.04	_זהב	_-1.36%	_0.74%	_0.15%	_387.26	_{תלבונד שקלי – קונצרני שקלי}
_{שינוי שבועי}	_{תשואה לפדיון אג"ח ממשלתי 10 שנים}		_{ריביות בנקים מרכזיים}		_{מתחילת השנה}	_{שינוי חודשי}	_{שינוי שבועי}	_שער	_מטבעות
_-0.05	_0.74	_ישראל	_0.1	_{בנק ישראל}	_-2.11%	_-1.68%	_0.06%	_3.383	_USD/ILS
_-0.02	_0.75	_ארה"ב	_0.08	_{Fed (ארה"ב)}	_2.15%	_-1.59%	_-0.61%	_3.9617	_EUR/ILS
_-0.09	_-0.62	_גרמניה	₀	_{ECB (אירופה)}	_4.01%	_-1.24%	_-0.95%	_1.1718	_EUR/USD
_-0.1	_0.18	_{בריטניה}	_0.1	_{BOE ((אנגליה}	_-2.29%	_-1.50%	_-1.00%	_1.2915	_GBP/USD

שוק מקומי

האירועים העיקריים של השבוע:

שבוע המסחר החולף הסתיים בירידות שערים במדדי המניות המובילים: ת"א 35 ו- 90 , 125, מדדי המניות בעלות שווי השוק הנמוך יותר התאפיינו בעליות, ירידות השערים התקיימו על רקע מגמה מעורבת בעולם שהתאפיינה בעליות במדדים המובילים בארה"ב , ירידות באירופה ועליות בשווקי אסיה.
נתונים מעודדים פורסמו אודות ירידה בנתוני הנדבקים בקורונה, לאור זאת הוחלט על השלב הראשון של יציאה מהסגר, על רקע החלטה זו וסיום מסחר חיובי בוולסטריט, שבוע המסחר הנוכחי נפתח בעליות שערים.
מנכ"לית משרד האוצר, קרן טרנר הודיעה על פרישתה, זאת בהמשך להתפטרות שורה של בכירים מהמשרד, בינהם שאול מרידור, החשב הכללי ורוני חזקיהו שצפוי לסיים את תפקידו בימים הקרובים.
נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון הודיע על כך שבנק ישראל ימשיך לנקוט במדיניות מונינטארית מרחיבה ביותר, ככל שיידרש, הדבר תומך בהערכה שבנק ישראל עשוי להגדיל את תוכנית רכישת אגרות חוב ממשלתיות ולהוריד את הריבית לרמה אפסית.
מדד המחירים לצרכן ירד בשיעור של 0.1% לחודש ספטמבר, הירידה במדד ב- 12 החודשים האחרונים מסתכמת כעת ב- 0.7%. עיקר הירידות במדד מיוחסות לסעיפי התרבות והבידור, המזון וההלבשה. עליות בולטות נרשמו בסעיפי הירקות טריים, הנעלה, שירותי חינוך , ריהוט וציוד לבית. במחירי הדירות , שאינם חלק מהמדד נרשמה ירידה של 0.3% לחודשים יולי – אוגוסט, ירידה משמעותית של 1.2% נרשמה בתל אביב , מנגד בירושלים חלה עליה של 0.7%.
בזירת האג"ח חלו עליות שערים במדדי האג"ח המובילים, עליות השערים התאפיינו ביתר שאת באפיקים צמודיי המדד על רקע עליות בציפיות האינפלציה.

עלויות שערים התקיימו באג"ח הממשלתי: אג"ח צמוד מדד ואג"ח שקלי ריבית קבועה עלו ב- 0.24% ו- 0.19%בהתאמה, התשואה לפדיון של אג"ח שקלית ריבית קבועה ל- 10 שנים של ממשלת ישראל ירדה ל- 0.74% לשנה.
בזירת האג"ח הקונצרני, מדדי האג"ח המובילים עלו ואף באופן משמעותי יותר באפיק הצמוד מדד: מדד תלבוד 60 ותלבונד שקלי עלו ב- 0.4% ו – 0.15% , הדבר בא לידי ביטוי בהמשך ירידה בפער התשואה בין האג"ח הקונצרני לאג"ח ממשלתי אשר עומדים על 1.22% בדירוגים הגבוהים (AA) ו 2.12% בדירוגים הנמוכים יותר (A).

בעקבות החלשות שער הדולר- בנק ישראל החליט לנקוט בפעולה אגרסיבית שלא נראתה כבר תקופה ארוכה שכללה רכישה של דולרים בהיקף מוערך של מאות מיליונים, בעקבות זאת התמתנה החלשות הדולר, שכבר הגיע לשפל של 3.37 ובסיכום שבועי, שער הדולר התחזק מעט ועומד על 3.383.

שווקים בינלאומיים

ידיעה מעט מעודדת התקבלה מקרן המטבע הבינלאומית אשר עדכנה מעלה את תחזית התמ"ג העולמי, העומדת על התכווצות של 4.4% בשנת 2020, לעומת התחזית שנצפתה ביוני שעמדה על ירידה של 4.9% , להערכת הקרן יימשכו צעדי הריחוק החברתי לתוך 2021 וכי ההדבקות יצנחו בכל רחבי העולם עד סוף 2022.

ארה"ב:

שבוע המסחר בארה"ב הברית התחיל בעליות שערים חדות על רקע אופטימיות בעקבות הציפיות להמשך הרחבות ותוכניות סיוע, אך בהמשך השבוע התמתנו העליות בעקבות הערכה של סטיבן מנוצ'ין , שר האוצר האמריקאי שיהיה קשה להוציא לפועל את תוכניות הסיוע לפני הבחירות.
מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% , זאת בהמשך לעליה של 0.4% באוגוסט ובשונה מהרבעון השני שהתאפיין בנפילה במדד על רקע ירידה בביקושים בעקבות תחילת משבר הקורונה, מדד הליבה שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה עלה אף הוא בשיעור של 0.2%.
נתוני גרעון ענק פורסמו אודות ארה"ב שמסתכם נכון למועד זה ביותר מ- 3 טריליון דולר.
נתונים מאכזבים פורסמו אודות תביעות חדשות לדמי אבטלה אשר עלו ל – 898 אלף , מעל לצפי שעמד על 825 אלף.
נתון חיובי חשוב פורסם אודות השינוי במכירות הקמעונאיות אשר עלה בחודש ספטמבר ב- 1.9%, מעל לצפי שעמד על .0.7%
הודעה אופטימית הגיעה מ"פייזר" על התקדמות משמעותית בפיתוח החיסון לקורונה ועל כך שתגיש בקשה לאישור חירום לחיסון מיד לאחר הבחירות.
על רקע הנתונים הנ"ל בסיכום שבועי המדדים המובילים בארה"ב התאפיינו בעליות שערים, הדולר התחזק מול האירו והליש"ט בשיעור משמעותי.

אירופה

המשך חששות על התפשטות נגיף הקורנה, הדבר בא לידי ביטוי בהרחבת הגבלות בצרפת ובהולנד ושיא נדבקים יומי באיטליה וגרמניה.
נתון מאכזב פורסם אודות הסנטימנט הכלכלי ZEW בגרמניה אשר ירד מ- 77.4 ל- 56.1, הצפי עמד על 73 , ובאירופה שירד מ- 73.8 ל- 52.3, הצפי עמד על .72
הייצור התעשייתי לחודש אוגוסט עלה בשיעור נמוך מהצפי- 0.7% , הצפי עמד על 0.8%.
בסיכום שבועי המדדים המובילים באירופה התאפיינו בירידות שערים, האירו נחלש ושערו עומד על 1.1718.

בריטניה

נתונים מאכזבים פורסמו על עליה בשיעור האבטלה מ- 4.1% ל-4.5% באוגוסט, בניגוד לצפי שעמד על 4.3%, מספר הפיטורים ברבעון עלה ב- 113 אלף ל- 227 אלף לעומת שנה שעברה, מספר דורשי האבטלה עלה ל- 2.7 מיליון איש.
בסיכום שבועי מדד הפוטסי התאפיין בירידות שערים , הליש"ט נחלשה מול הדולר ושערה עומד על 1.2915.

סין

בסין פורסם נתון חיובי אודות הייצוא מהמדינה אשר קפץ ב-10.2% בספטמבר לרמה של כ-5 טריליון יואן (כ-743 מיליארד דולר) . הייבוא למדינה גדל ב-13.2%.
על רקע הנתון הנ"ל המדד המוביל במדינה- ההאנג סאנג עלה בסיכום שבועי.

_{יומן נתונים כלכליים לשבוע}

_יום	_{שעה (ישראל)}	_מדינה	_אירוע	_צפי	_{נתון קודם}
_18/10/2020		_ישראל	_{תמ"ג רבעון 2}
_19/2/2020	_{05:00 05:00 15:00 15:45}	_{סין סין ארה"ב אירופה}	_{תמ"ג רבעון 3 ייצור תעשייתי נאום יו"ר הFED נאום נשיאת הבנק האירופאי}	_3.2% 5.8%	_11.5% 5.6%
_20/10/2020	_15:30	_ארה"ב	_{התחלות בניית בתים}	_{1.45 מיליון}	_{1.41 מיליון}
_21/10/2020	_09:00 17:30	_{בריטניה ארה"ב}	_{מדד המחירים לצרכן – שנתי מלאי נפט גולמי}	_{0.6% 2.83 מיליון -}	_{0.2% 3.8 מיליון -}
_22/10/2020	_{09:00 15:30 16:00}	_{בריטניה ארה"ב ישראל}	_{מגירות קמעונאיות תביעות ראשוניות לדמי אבטלה החלטת ריבית}	_{860 אלף 0.1%}	_{0.8% 898 אלף 0.1%%}
_23/10/2020	₁₆₄₅	_ארה"ב	_{מדד מנהלי הרכש}	_53.4	_53.2

_{סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות או למכור ני"ע/מטבעות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן, עלולות להתגלות סטיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל. דעות המובאות בסקירה, עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת. כמו כן, אין סקירה זו מתיימרת להוות ניתוח מלא, ואינה מהווה תחליף לייעוץ המקצועי.}

סקירה שבועית - שוק ההון 18.10.2020