חודש מרץ התאפיין בהמשך עליות משמעותיות באפיקי המניות בארץ ובעולם, על אף שהאינפלציה בארה"ב ממשיכה להיות "דביקה" ועומדת על מעל גבול היעד של הפד, לאור נתונים כלכליים חיוביים בפרט בארה"ב ותחזית יונית של הפד לגבי הפחתות ריבית, שווקי המניות התאפיינו בעליות שערים משמעותיות.
שוק האג"ח בישראל התאפיין במגמה מעורבת שבאה לידי ביטוי בירידות באג"ח הממשלתי , על רקע המצב הבטחוני, עלייה בגירעון והערכות שמדינת ישראל תצטרך להיערך לגיוס חוב נרחב כדי לממן את הוצאות המלחמה, דבר אשר עשוי לעלות את פרמיית הסיכון של ישראל , ואילו האג"ח הקונצרני התאפיין בעליות , בזכות רוח גבית שהגיעה משווקי המניות, הדבר בא לידי ביטוי בצמצום פרמיית הסיכון בין אג"ח קונצרני לאג"ח ממשלתי.
האג"ח של ממשלת ארה"ב התאפיין ביציבות וללא שינוי משמעותי בתשואות לפדיון.
לאחר ירידה משמעותית בחודש הקודם, הדולר התחזק באופן ניכר מול השקל בעיקר בשל ההתחממות הביטחונית והמשך הסיכונים הגיאופוליטיים בישראל.
בסיכומו של דבר, מרבית אפיקי ההשקעה תרמו באופן חיובי לתוצאות מוצרי ההשקעה על כן חודש מרץ התאפיין כחודש חזק, בפרט במסלולי השקעה עם רכיב מנייתי גבוה ועם חשיפה גבוהה יותר לחו"ל ולדולר
אפיקים שתרמו במידה רבה: מניות , בפרט מניות בחו"ל
אפיקים שתרמו במידה בינונית: אג"ח קונצרני , דולר
אפיקים שתרמו באופן שלילי: אג"ח ממשלת ישראל
נתונים עיקריים- 31.3.24:
| מדדים מובילים | שער | תשואה חודש פברואר | תשואה חודש מרץ | תשואה מתחילת השנה | ריבית בנקים מרכזיים | |
| תל אביב 35 | 2010.41 | 6.38% | 3.25% | 7.13% | ריבית בנק ישראל | 4.50% |
| תל אביב 125 | 2043.55 | 6.40% | 3.15% | 7.75% | ריבית הפד | 5.50% |
| ארצות הברית -S&P 500 | 5254.35 | 5.17% | 3.10% | 10.16% | תשואות אג"ח לפדיון – 10 שנים | |
| ארצות הברית NASDQ- 100 | 16379 | 6.12% | 1.78% | 9.11% | אג"ח ממשלת ישראל | 4.29% |
| אירופה Eurostock 50 | 5083.42 | 4.93% | 4.22% | 12.42% | אג"ח ממשלת ארה"ב | 4.2% |
| אגח כללי | 379.88 | 0.49% | 0.22% | 0.50% | נתוני אינפלציה שנתית | |
| דולר/שקל | 3.681 | 1.40%- | 2.71% | 1.49% | ישראל | 2.50% |
| אירו/דולר | 1.08 | 1.95%- | 0.35%- | 2.30%- | ארה"ב | 3.20% |
| תשואת בנצ'מארק תיק כללי | 2.37% | 2.2% | 5.02% | אירופה | 2.5% | |
*בנצ'מארק תיק כללי מורכב על פי האחזקות השכיחות של הגופים המוסדיים במסלול הכללי לפי המדדים הבאים: - 45% מדדי מניות- 75% מתוכם בחו"ל, 55% אג"ח כללי ו- 25% חשיפה לדולר
עיקרי הנתונים בתקופה האחרונה:
ישראל
ארה"ב:
אירופה
בסיכומו של דבר:
חל המשך בנתונים כלכליים חיוביים בארה"ב וישראל שהינם שתי הכלכלות הדומיננטיות ביותר במרבית מוצרי ההשקעה.
בפרסום האחרון של החלטת הריבית של הפד, עלתה הוודאות לגבי מתווה הורדת הריבית, על אף האינפלציה הדביקה, כמו כן ההערכות הן שהורדת הריבית תימשך גם בישראל, אם כי לא בטוח שבהחלטה הקרובה לאור עלייה בשער הדולר ובסיכונים הגיאופוליטיים בישראל,
נתונים אלה תומכים בשווקים.
סיכונים עיקריים:
בישראל- עלייה בגרעון כתוצאה מהמשך הלחימה והוצאות המימון הגבוהות הקשורות בכך, זה בנוסף לחוסר היציבות הפוליטית , מדינית וביטחונית.
בארה"ב- הקושי העיקרי זה האינפלציה שממשיכה להיות דביקה , ושוק עבודה מהודק שעשויים להשפיע על מתווה הורדת הריבית של הפד.
בכלל העולם: סיכונים גיאופוליטיים מיחסי הכוחות של ארה"ב ומדינות המערב מול רוסיה -סין-איראן, וסיכונים להתלקחות המלחמה בישראל למלחמה בזירה הבינלאומית.
סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות או למכור ני"ע/מטבעות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן, עלולות להתגלות סטיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל. דעות המובאות בסקירה, עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת. כמו כן, אין סקירה זו מתיימרת להוות ניתוח מלא, ואינה מהווה תחליף לייעוץ המקצועי
