היכן כדאי לחסוך לפנסיה?

לאדם שחוסך לגיל הפרישה עולה מדי פעם השאלה באיזה אופן לחסוך והאם הוא נמצא במקום הנכון, לצורך כך קיימות שלוש תכניות עיקריות לחיסכון פנסיוני עם הטבות מס:

קרן פנסיה - מציעה מספר מסלולים מובנים של חיסכון פנסיוני עם ביטוח למקרה מוות וביטוח למקרים של נכות. הקרן פועלת לפי הכללים הכתובים בתקנון אשר עשויים להשתנות לפעמים. החוסכים בקרן ערבים זה לזה, ומבטיחים שתמיד יהיה די כסף לתשלום הקצבאות . אם התשלום של כל החוסכים לביטוח לא יספיק לתשלום הקצבאות, סכום החיסכון יהיה קטן יותר. מנגד, אם לא השתמשו בכל התשלום לביטוח, הקרן תחלק לכולם תוספת, הדבר בא לידי ביטוחי בסעיף "איזון אקטוארי" המופיע בדוחות הנשלחים מדי רבעון.

למידע נוסף על קרן פנסיה

ביטוח מנהלים - אפיק חיסכון זה מיועד לצבירה הונית או קבלת תשלום פנסיה חודשי בהגיע החוסך לגיל הפרישה. בנוסף לכך, החוסך בביטוח מנהלים מבוטח בביטוח חיים (ריסק מוות) ויכול להוסיף גם ביטוח אובדן כושר עבודה. את מרכיבי הביטוח השונים ניתן להתאים להעדפותיו של המבוטח. בשונה מקרן פנסיה בה הקצבה ורכיב הביטוחים מבוססים על ערבות הדדית בין העמיתים, בביטוח מנהלים הם נקבעים על בסיס חוזה בין העמית לחברת הביטוח. יש סוגים שונים של ביטוחי מנהלים בהתאם לתקופות שונות. הדבר הייחודי לביטוח מנהלים ששווק עד 2013 הינו מקדם קצבה מובטח:

מקדם קצבה הינו היחס בין סכום החיסכון לקצבה, דוגמא: מבוטח שחסך מיליון ש"ח ומקדם הקצבה הינו 200, הקצבה המובטחת לו הינה 5,000 ש"ח לחודש. מקדם הקצבה המובטח בביטוח מנהלים השתנה לאורך התקופה, כך שהמקדמים הנמוכים (האטרקטיביים) התאפיינו בתכניות הישנות ואילו בתכניות החדשות יותר המקדמים גבוהים יותר ובהתאם לכך גם פחות אטרקטיביים, החל משנת 2013 הופסקה אבטחת המקדם למעט עבור עמיתים שהגיעו לגיל 60.

למידע נוסף על ביטוח מנהלים

קופת גמל- קופת הגמל משמשת כאפיק חיסכון טהור ללא ביטוחים פנסיוניים לטווח ארוך ולפנסיה, מתאפיינת במגוון רחב של מסלולים בהתאם להעדפות וצרכי העמית, קופת הגמל ניתנת לניוד בין בתי ההשקעות ללא פגיעה בזכויות של העמית.

למידע נוסף על קופת גמל

צבירת כספי החיסכון הפנסיוני מתחלקת לשניים:

צבירה הונית- ניתנת למשיכה בגיל הפרישה כסכום חד פעמי עם פטור ממס
צבירה לקצבה- מיועדת למשיכה כקצבה

החל משנת 2008 ניתן לחסוך לקצבה בלבד

מצורפת טבלה השוואתית המציגה את ההבדלים בין כל המוצרים

מוצר השקעה	קרן פנסיה	ביטוח מנהלים	קופת גמל
אופי חיסכון	חיסכון לקצבה עם ביטוח שארים ואובדן כושר עבודה	חיסכון לקצבה עם שילוב ביטוח חיים ואובדן כושר עבודה	חיסכון טהור ללא ביטוח
סוגי צבירות	צבירה לקצבה בלבד	צבירה לקצבה וצבירה הונית	צבירה לקצבה וצבירה הונית
סוג קופה לצורך קבלת קצבה	קופה משלמת קצבה על פי מנגנון של ערבות הדדית בין עמיתי הקרן, מקדם הקצבה עשוי להשתנות	קופה משלמת קצבה על פי תנאים ידועים מראש ומקדם קצבה מובטח על ידי חברת הביטוח (בתכניות החדשות ניתן להבטיח מקדם החל מגיל 60)	קופה לא משלמת קצבה- בעת הגעה לפרישה יש להעביר לביטוח מנהלים או קרן פנסיה לצורך קבלת קצבה
מוטבים	עדיפות לשארים: בן זוג, ילדים, הורים, לאחר מכן בהתאם לחוק או צוואה	מינוי מוטבים על פי החלטת המבוטח או על פי חוק/ צוואה	מינוי מוטבים על פי החלטת העמית או על פי חוק/ צוואה
סוגי ני"ע ומכשירי השקעה	השקעה באפיקים השונים בשוק ההון: מניות ואג"ח עם שילוב של נכסים לא סחירים, בנוסף - קרן פנסיה מקיפה נהנית מאג"ח מיועדות של ממשלת ישראל בריבית גבוהה ומובטחת של צמוד למדד + 4.86% לשנה בהיקף של כ- 27% לחוסכים ו- 60% למקבלי קצבה	השקעה באפיקים השונים בשוק ההון עם שילוב של נכסים לא סחירים	השקעה באפיקים השונים בשוק ההון עם שילוב של נכסים לא סחירים
סכום מקסימאלי להפקדה לשנה, כפוף למגבלות הפקדה בהתאם למעמד העמית	בקרן פנסיה מקיפה עד 20.5% מפעמיים וחצי השכר הממוצע במשק - נכון לזמן זה: 4,326 ש"ח לחודש, מעבר לכך ניתן להפקיד בקרן פנסיה משלימה המעניקה את אותם תנאים אך ללא אג"ח מיועדות	אין הגבלה	אין הגבלה
אפשרויות קבלת כספים מניוד	ניתן לנייד לקרן פנסיה כספים לקצבה. לא מומלץ לנייד סכום הוני הניתן למשיכה חד פעמית- ניוד סכום ההוני הופך אותו לקצבתי ומבטל את האפשרות למשיכה חד פעמית עם פטור ממס	ניתן לנייד כספים הוניים וכספים קצבתיים לפולוסיות החדשות לאחר שנת 2013 שאינן מבטיחות מקדם קצבה	ניתן לנייד את כל סוגי החסכונות ללא הגבלה
טווח דמי ניהול	0.05%-0.5% מהצבירה ו 1%-6% מההפקדה, תלוי בסכום המנוהל והשכר להפקדה, הקרנות ברירות המחדל לרוב זולות יותר מהקרנות הוותיקות	בהתאם לתקופה בה הופקה הפוליסה, בפוליסות עם המקדם המבוטח החל מ- 2001 דמי הניהול עשויים להגיע לאזור 1% ומעלה מהצבירה	בהתאם לגובה הצבירה בקופה. לרוב בין 0.6%- 0.8% מהצבירה, בד"כ אין דמי ניהול מההפקדה דמי ניהול מקסימאליים 1.05% מהצבירה ו- 4% מההפקדה
סוג ביטוח פנסיוני	ביטוח חיים המשולם כקצבה , ואובדן כושר עבודה בהתאם למסלול נבחר, המוטבים בביטוח חיים הינם השארים של העמית	ביטוח חיים המשולם כסכום חד פעמי ואובדן כושר עבודה, תנאי הביטוח משתנים בין סוגי הפוליסות, מוטבים בהתאם להחלטת המבוטח	אין ביטוח
עלות ביטוח	יחסית זולה, עקב כל שהביטוח בנוי על מנגנון ערבות הדדית	בד"כ יקרה יותר מקרן פנסיה, בפוליסות הישנות בד"כ עלות הביטוח יקרה יותר לעומת החדשות	אין ביטוח
תנאי קבלת קצבה	גובה הקצבה נקבע על פי החלטת העמית על מינימום של קצבאות (בד"כ 120-240) והמקדם שנקבע בעת קבלת הקצבה , הקצבה משולמת על פי יעד השגת תשואה של הקרן המיועדת לקצבה המתבססת על אג"ח מיועדות של מדינת ישראל בשיעור של 60% . בנוסף יש אבטחת קצבה לאלמנ/ה לכל החיים בהתאם לתנאים בהם בחר העמית	גובה הקצבה נקבע על פי המקדם המובטח שלא ניתן לשינוי ויעד השגת תשואה המשתנים בהתאם לסוגי התכניות, בתכניות ששווקו החל מ 2013 , ניתן לקבוע את המקדם החל מגיל 60, בשונה מקרן פנסיה בביטוחי מנהלים אין אג"ח מיועדות ואין אבטחת קצבה לאלמנה במידה ובוחרים תכנית עם מינימום קצבאות	נכון להיום קופות גמל אינן משלמות קצבה, בעתיד מתוכנן שהקופות יוכלו לשלם קצבה בצורה של אנונה (תשלום הקרן יחד עם תשואה עד גמר כספי הקופה) עם ביטוח הארכת חיים (תיקון 13)
יתרונות עיקריים	דמי ניהול נמוכים, אג"ח מיועדות המבטיחות תשואה גבוהה, עלות ביטוחים זולה, אבטחת קצבה לאלמנ/ה בתקופת קבלת הקצבה בכל תנאי	מקדם מובטח, אטרקטיבי בעיקר בתכניות ששווקו לפני 06/2001, התחייבות לקבלת הקצבה על ידי חברת הביטוח. במקרה של מוות הכסף הנחסך מתקבל כסכום חד פעמי, זאת מלבד סכום הביטוח חיים. ניתן למנות מוטבים	בד"כ דמי ניהול זולים יותר לעומת ביטוחי מנהלים בעיקר ביטוחים ששווקו לפני 2013 , על כן יש עדיפות לנייד אליהם סכומים הוניים, מגוון מסלולי השקעה המנוהלים על ידי מבחר גופים , חלק מהקופות מנוהלות על ידי גופים מובילים אשר השיגו תשואות גבוהות. ניתן למנות מוטבים.
חסרונות עיקריים	בקרן פנסיה פעילה, במקרה של מות העמית, לא ניתן לקבל את סכום החיסכון אלה קצבת שארים בלבד, למעט מקרה שאין שארים, במקרה זה ישולם סכום החיסכון. לא ניתן למנות מוטבים. מכיוון שקרן פנסיה בנויה על מנגנון של ערבות הדדית, לעיתים עלול להיווצר גרעון אקטוארי על חשבון עמיתי הקרן אך מנגד גם עודף אקטוארי לטובת העמיתים	לרוב דמי ניהול גבוהים ביחס ליתר המוצרים, ביטוח חיים בד"כ יקר, בחלק מהתכניות עלויות הביטוח חיים עשויות להיות גבוהות במיוחד, בעיקר בפוליסות הישנות. בתכוניות ששווקו לאחר 06/2001 המקדם המובטח בד"כ אינו מספיק אטרקטיבי, אין אג"ח מיועדות, למקבלי קצבה אין אבטחת קצבה לאלמנ/ה בכל תנאי	דמי ניהול בד"כ יקרים יותר מקרן פנסיה, אין אג"ח מיועדות, חיסכון טהור בלבד ללא ביטוח פנסיוני, אין אפשרות לקבל קצבה, לצורך כך יש להעביר לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים

בקבלת החלטה לגבי התכנית בה כדאי להתחיל או להמשיך לחסוך, יש להתחשב בגיל העמית, מצבו המשפחתי, שכרו, וסוג התכנית הקיימת אצלו

לצורך כך חשוב להתייעץ עם מתכנן פיננסי בעל רישיון

_{אין באמור הנ"ל להוות ייעוץ או המלצה למוצרים פיננסים או פנסיונים, או להחליף ייעוץ פנסיוני מקיף המתחשב בצרכי הלקוח}

היכן כדאי לחסוך לפנסיה? קופת גמל , ביטוח מנהלים או קרן פנסיה?